分別是非上市公眾公司員工持股與股權激勵規(guī)則

　　8月31日，證監(jiān)會披露了對十三屆全國人大一次會議30份建議的答復，以及關于政協十三屆全國委員會第一次會議23份提案的答復。相關建議、提案涉及改革和發(fā)展多層次資本市場，尤其是推動新三板市場改革，以及改革新股發(fā)行制度、加大對創(chuàng)新企業(yè)支持力度等方面。

　　《證券日報》記者注意到，關于多層次資本市場擁抱新經濟，推進制度創(chuàng)新層面，相關人大代表建議提出了允許特殊情況下雙重股權架構的建議，以及在新三板完善股權獎勵。

　　目前，新三板掛牌公司實施股權激勵，一般采取向激勵對象發(fā)行股票的方式。證監(jiān)會認為在新三板完善股權獎勵的建議有助于豐富掛牌公司股權激勵方式，符合目前市場需求。

　　為進一步規(guī)范和完善掛牌公司股權激勵，證監(jiān)會正在研究制定非上市公眾公司股權激勵相關規(guī)則，待相關規(guī)則發(fā)布后，開立“股份回購賬戶”以及“回購股份獎勵員工”非交易過戶等問題將得到明確。

　　《關于調整股份公司上市200個股東限制，推動國有企業(yè)混合所有制改革的建議》，證監(jiān)會表示，依據《公司法》和《證券法》相關規(guī)定，向特定對象發(fā)行股份導致股東累計超過200人屬于公開發(fā)行，需要證監(jiān)會核準。在發(fā)行上市審核中，針對股東人數超過200人問題，我們主要依據《公司法》《證券法》《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》（以下簡稱《公眾公司辦法》）《非上市公眾公司監(jiān)管指引第4號——股東人數超過200人的未上市股份有限公司申請行政許可有關問題的審核指引》（以下簡稱《審核指引》）等規(guī)定辦理。證監(jiān)會支持符合條件的國有企業(yè)混合所有制改革員工持股改制企業(yè)上市融資。

　　證監(jiān)會稱，對于股東人數超過200人的公司規(guī)范性要求方面，《審核指引》明確，除證監(jiān)會監(jiān)管的金融產品外，存在工會代持、職工持股會代持、委托持股或信托持股等股份代持關系或者通過“持股平臺”間接持股的，應當將股份還原至實際股東，實際股東人數超過200人的，需符合《證券法》和《公眾公司辦法》規(guī)定。為適應新經濟企業(yè)員工持股和國有企業(yè)混合所有制改革的需要，證監(jiān)會正在研究非上市公眾公司員工持股的相關問題，探索進一步豐富員工持股計劃的形式，以滿足現實需要。

　　對于放寬股東人數上限的問題，涉及突破現行法律法規(guī)，下一步在修改《公司法》和《證券法》時，證監(jiān)會將積極向有權機關建議放寬員工持股的人數限制。