國家金融監(jiān)管總局近日印發(fā)《金融機構產(chǎn)品適當性管理辦法》（以下簡稱《辦法》），為金融市場劃出了一條清晰的“適當性”紅線。這不僅是對金融消費者權益保護的制度升級，更彰顯了金融管理部門以規(guī)則完善推動金融市場健康發(fā)展的決心。

適當性管理是當前金融服務的基本原則和基本要求，核心就是讓“適當?shù)南M者購買適當?shù)漠a(chǎn)品”，避免將金融產(chǎn)品提供給不匹配的投資群體，防止消費者因誤解產(chǎn)品而承受較大風險。然而從實踐來看，適當性管理的質(zhì)效仍有待提升，這也凸顯了此次《辦法》出臺的緊迫性。

市場中，金融產(chǎn)品“錯配”問題屢見不鮮，主要有以下原因：一是客戶評估流于形式，簡單籠統(tǒng)的問卷難以真實反映客戶財產(chǎn)狀況和風險偏好；二是產(chǎn)品信息披露不充分，關鍵風險、收益計算方式等信息模糊化，過度渲染預期高收益，導致消費者風險認知偏差；三是違規(guī)推薦產(chǎn)品，為追求業(yè)績盲目向客戶兜售與其風險承受能力不匹配的產(chǎn)品，既損害消費者利益，也為機構自身埋下聲譽與法律隱患。這些問題不僅侵蝕金融消費者權益，更可能積累市場風險，影響金融穩(wěn)定。

對于消費者來說，《辦法》將“適當?shù)漠a(chǎn)品通過適當?shù)那蕾u給適合的客戶”作為核心原則，要求金融機構既“了解產(chǎn)品”也“了解客戶”，本質(zhì)上是為消費者筑起一道風險防火墻。這意味著未來面對復雜金融產(chǎn)品時，金融消費者能獲得更精準的風險提示和匹配建議，減少“被銷售”“被誤導”的可能。

對于金融機構來說，適當性管理并非對金融機構的“束縛”，而是規(guī)范經(jīng)營的“導航儀”。《辦法》要求金融機構根據(jù)產(chǎn)品屬性細化管理——投資型產(chǎn)品需劃分風險等級、區(qū)分專業(yè)與普通投資者，保險產(chǎn)品要實施銷售資質(zhì)分級等。這些要求看似增加了操作環(huán)節(jié)，實則能倒逼機構提升合規(guī)能力和服務專業(yè)性。長遠來看，那些真正踐行“了解客戶、匹配需求”的機構，將更容易贏得消費者信任，在競爭中站穩(wěn)腳跟。

金融市場的良性循環(huán)，離不開“負責任的機構”與“理性的消費者”雙向發(fā)力?！掇k法》一方面壓實機構主體責任，另一方面也通過強化風險提示等要求，引導消費者提升風險意識。這種“雙輪驅(qū)動”不僅能減少金融糾紛，更能潛移默化地培育“誠實守信、穩(wěn)健審慎”的金融文化，為中國特色金融市場的長遠發(fā)展注入深層動力。

從2026年2月1日施行的時間安排來看，此次金融管理部門為機構預留了充足的準備期，體現(xiàn)了平穩(wěn)過渡的考量。隨著自律規(guī)范完善、監(jiān)管監(jiān)督強化等配套措施落地，“適當性管理”也將從制度文本轉化為市場實踐，更好保護金融消費者權益。（本文來源：經(jīng)濟日報 作者：陸 敏）