今年，是“十四五”規(guī)劃的收官之年。5年來(lái)，我國(guó)金融事業(yè)取得了新的重大成就，金融體制改革全面深化，頂層設(shè)計(jì)更加完善，我國(guó)金融業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力和影響力顯著增強(qiáng)。在近期國(guó)新辦舉行的“高質(zhì)量完成‘十四五’規(guī)劃”系列主題新聞發(fā)布會(huì)上，中國(guó)人民銀行等部門(mén)負(fù)責(zé)人介紹了相關(guān)情況。

貨幣政策堅(jiān)持以我為主

近期，美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議決定降息25個(gè)基點(diǎn)，引發(fā)全球關(guān)注。在發(fā)布會(huì)上，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)潘功勝表示，全球金融市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)這次降息有充分預(yù)期，市場(chǎng)反應(yīng)相對(duì)平穩(wěn)。美元指數(shù)基本維持在97的區(qū)間附近，國(guó)際資本市場(chǎng)總體上行，大宗商品市場(chǎng)震蕩下行。我國(guó)的股、債、匯等主要金融市場(chǎng)也保持平穩(wěn)運(yùn)行。

對(duì)于我國(guó)下一步貨幣政策考慮，潘功勝表示，中國(guó)央行在貨幣政策的確定上，宏觀層面的原則非常清晰。中國(guó)的貨幣政策堅(jiān)持以我為主，兼顧內(nèi)外均衡。當(dāng)前，中國(guó)的貨幣政策立場(chǎng)是支持性的，實(shí)施適度寬松的貨幣政策，這一政策立場(chǎng)，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)回升向好和金融市場(chǎng)的穩(wěn)定運(yùn)行創(chuàng)造了良好的貨幣金融環(huán)境。

近日，中國(guó)人民銀行貨幣政策委員會(huì)召開(kāi)2025年第三季度例會(huì)，會(huì)議認(rèn)為，要落實(shí)落細(xì)適度寬松的貨幣政策，加強(qiáng)逆周期調(diào)節(jié)，更好發(fā)揮貨幣政策工具總量和結(jié)構(gòu)雙重功能，加大貨幣財(cái)政政策協(xié)同配合，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)和物價(jià)處于合理水平。

東方金誠(chéng)首席宏觀分析師王青表示，今年以來(lái)，包括降息降準(zhǔn)等在內(nèi)的一攬子金融支持政策得到有效落實(shí)，在支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面發(fā)揮了積極作用。近期，貨幣政策整體上處于觀察期，暫未推出新的增量政策，因此在第三季度例會(huì)中未再提“加力實(shí)施增量政策”。不過(guò)，這既不代表支持性貨幣政策轉(zhuǎn)向，也不代表后期不會(huì)推出新的增量政策。后續(xù)貨幣政策仍將根據(jù)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)能變化及物價(jià)走勢(shì)等持續(xù)發(fā)力、適時(shí)加力。

“我們將根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的情況和形勢(shì)變化，綜合運(yùn)用多種貨幣政策工具，保證流動(dòng)性充裕，促進(jìn)社會(huì)綜合融資成本下降，支持提振消費(fèi)、擴(kuò)大有效投資，鞏固和增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)回升向好的態(tài)勢(shì)，維護(hù)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定運(yùn)行，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。”潘功勝說(shuō)。

穩(wěn)步推進(jìn)高水平開(kāi)放

金融業(yè)開(kāi)放是我國(guó)整體改革開(kāi)放事業(yè)的重要組成部分。截至今年6月末，中國(guó)銀行業(yè)總資產(chǎn)近470萬(wàn)億元，居世界第一位；股票、債券市場(chǎng)規(guī)模居世界第二位；外匯儲(chǔ)備規(guī)模連續(xù)20年居世界第一位。我國(guó)在綠色金融、普惠金融、數(shù)字金融等方面走在世界前列，基本建成多渠道、廣覆蓋、安全高效的人民幣跨境支付清算網(wǎng)絡(luò)，移動(dòng)支付處于國(guó)際領(lǐng)先水平。

“‘十四五’時(shí)期，我們會(huì)同各金融管理部門(mén)有序推進(jìn)金融服務(wù)業(yè)和金融市場(chǎng)高水平開(kāi)放，拓展金融市場(chǎng)互聯(lián)互通，優(yōu)化滬深港通、債券通、互換通機(jī)制，便利更多投資者投資我國(guó)金融市場(chǎng)，提高金融市場(chǎng)國(guó)際化水平。7月末，境外機(jī)構(gòu)和個(gè)人持有境內(nèi)股票、債券、存貸款超過(guò)10萬(wàn)億元，境外機(jī)構(gòu)熊貓債券發(fā)行規(guī)模超過(guò)1萬(wàn)億元?！迸斯僭诎l(fā)布會(huì)上介紹。

近年來(lái)，人民幣國(guó)際地位穩(wěn)步上升。潘功勝介紹，“十四五”時(shí)期，我國(guó)不斷完善人民幣跨境使用制度安排和金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，逐步擴(kuò)大雙邊本幣貨幣互換。“我們和很多國(guó)家中央銀行的合作中，雙邊本幣互換合作是一個(gè)重要的內(nèi)容，目前我們和32個(gè)國(guó)家和地區(qū)的中央銀行或貨幣當(dāng)局簽訂雙邊本幣互換協(xié)議。人民幣清算行覆蓋范圍不斷擴(kuò)大，推動(dòng)離岸人民幣市場(chǎng)發(fā)展，市場(chǎng)對(duì)人民幣的內(nèi)生需求不斷增強(qiáng)。目前，人民幣已成為我國(guó)對(duì)外收支第一大結(jié)算貨幣、全球第三大貿(mào)易融資貨幣和支付貨幣，在國(guó)際貨幣基金組織特別提款權(quán)貨幣籃子中的權(quán)重位列第三。如果拉長(zhǎng)一點(diǎn)周期來(lái)看，人民幣國(guó)際地位穩(wěn)步提升是近20年來(lái)國(guó)際貨幣體系變革中的一個(gè)重要特征?！迸斯僬f(shuō)。

隨著跨境人民幣和外匯管理改革持續(xù)推進(jìn)，跨境貿(mào)易和投融資便利化水平大幅提升?！拔覀円呀?jīng)基本建成多元化跨境支付系統(tǒng)，這里面包括人民幣跨境支付系統(tǒng)、商業(yè)銀行行內(nèi)跨境系統(tǒng)，以及中國(guó)銀聯(lián)、支付寶、微信支付等構(gòu)建的跨境零售支付體系。同時(shí)，數(shù)字人民幣在跨境支付中的作用也在發(fā)展中，未來(lái)也很有潛力。優(yōu)化金融數(shù)據(jù)跨境流動(dòng)管理，金融數(shù)據(jù)的跨境流動(dòng)更加規(guī)范和便利。”潘功勝介紹。

外匯領(lǐng)域在統(tǒng)籌發(fā)展和安全的同時(shí)，穩(wěn)步推進(jìn)高水平開(kāi)放。“外匯領(lǐng)域制度型開(kāi)放穩(wěn)步擴(kuò)大。直接投資項(xiàng)下已實(shí)現(xiàn)基本可兌換，跨境證券投資形成了以機(jī)構(gòu)投資者制度、互聯(lián)互通機(jī)制、境外投資者直接入市為主的跨境投資制度安排，跨境債務(wù)融資實(shí)施全口徑宏觀審慎管理。”中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)、國(guó)家外匯局局長(zhǎng)朱鶴新介紹。

朱鶴新表示，“十四五”期間，外匯領(lǐng)域深層次改革和高水平開(kāi)放，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，可以總結(jié)為3個(gè)“進(jìn)一步提升”：第一，貿(mào)易外匯收支效率進(jìn)一步提升。推進(jìn)貿(mào)易收支便利化、跨境貿(mào)易投資高水平開(kāi)放試點(diǎn)等改革落地見(jiàn)效，“十四五”以來(lái)辦理相關(guān)業(yè)務(wù)近4.6萬(wàn)億美元；第二，跨境投融資便利化水平進(jìn)一步提升。推進(jìn)資本項(xiàng)目收支便利化，“十四五”以來(lái)辦理相關(guān)業(yè)務(wù)近3000億美元；第三，銀行外匯展業(yè)能力進(jìn)一步提升。目前，外匯展業(yè)改革試點(diǎn)銀行已納入包括中小企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)、外資企業(yè)在內(nèi)的優(yōu)質(zhì)客戶超過(guò)2.3萬(wàn)家，累計(jì)辦理業(yè)務(wù)5000多億美元。

把握好穩(wěn)增長(zhǎng)和防風(fēng)險(xiǎn)

“經(jīng)濟(jì)是金融的根基，經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的很多問(wèn)題往往通過(guò)金融的端口顯現(xiàn)并向外溢出，并與金融風(fēng)險(xiǎn)相互交織、彼此傳導(dǎo)。要在宏觀層面把握好經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和金融風(fēng)險(xiǎn)防范之間的動(dòng)態(tài)平衡，堅(jiān)持推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，從源頭上促進(jìn)金融穩(wěn)定?！迸斯俦硎?。

“十四五”期間，我國(guó)在加大金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度的同時(shí)，高度關(guān)注防范金融風(fēng)險(xiǎn)和維護(hù)金融穩(wěn)定。圍繞重點(diǎn)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)化解情況，潘功勝介紹，在化解融資平臺(tái)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方面，嚴(yán)肅財(cái)經(jīng)紀(jì)律，推動(dòng)地方政府統(tǒng)籌資金、資產(chǎn)、資源化解債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，剝離融資平臺(tái)的政府融資功能，轉(zhuǎn)型為市場(chǎng)化的經(jīng)營(yíng)主體；引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)通過(guò)債務(wù)重組，降低融資平臺(tái)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和利息負(fù)擔(dān)。相關(guān)工作取得重要的階段性成效。截至今年6月末，與2023年初相比，融資平臺(tái)數(shù)量下降超過(guò)60%，金融債務(wù)規(guī)模下降超過(guò)50%，總體上地方政府融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)水平大幅收斂。

“在金融支持房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)化解方面，人民銀行立足宏觀審慎管理職能，優(yōu)化調(diào)整首付比例、房貸利率等多項(xiàng)政策，并降低存量房貸利率，每年可為超過(guò)5000萬(wàn)戶家庭減少利息支出約3000億元。在化解中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)方面，我們會(huì)同金融監(jiān)管部門(mén)和地方政府，綜合采取在線修復(fù)、兼并重組和市場(chǎng)退出等方式，推動(dòng)高風(fēng)險(xiǎn)中小銀行數(shù)量較峰值明顯壓降。”潘功勝說(shuō)。

在維護(hù)金融市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行方面，潘功勝表示，我們堅(jiān)持市場(chǎng)在匯率形成中的決定性作用，面對(duì)多變的外部環(huán)境，保持了人民幣匯率的基本穩(wěn)定。經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，中國(guó)的外匯市場(chǎng)參與主體更加成熟，匯率避險(xiǎn)工具的使用也更加廣泛，市場(chǎng)更具韌性。債券市場(chǎng)方面，人民銀行從宏觀審慎的角度觀察、評(píng)估債市運(yùn)行情況，強(qiáng)化監(jiān)管協(xié)同，及時(shí)向市場(chǎng)參與機(jī)構(gòu)提示風(fēng)險(xiǎn)，有效弱化和阻斷風(fēng)險(xiǎn)累積。債券違約率保持低位，市場(chǎng)運(yùn)行總體平穩(wěn)。資本市場(chǎng)方面，探索維護(hù)資本市場(chǎng)穩(wěn)定的貨幣政策工具，會(huì)同證監(jiān)會(huì)創(chuàng)設(shè)互換便利和股票回購(gòu)增持再貸款兩項(xiàng)工具，支持中央?yún)R金公司發(fā)揮類(lèi)“平準(zhǔn)基金”作用，不斷健全支持資本市場(chǎng)的長(zhǎng)效機(jī)制。

外匯市場(chǎng)方面，朱鶴新表示，開(kāi)放環(huán)境下的監(jiān)管能力和風(fēng)險(xiǎn)防控能力持續(xù)增強(qiáng)。在持續(xù)深化外匯市場(chǎng)發(fā)展的同時(shí)，不斷完善外匯市場(chǎng)“宏觀審慎+微觀監(jiān)管”兩位一體管理框架，成功應(yīng)對(duì)多輪次、高強(qiáng)度外部沖擊。“十四五”以來(lái)破獲外匯案件超6100件，有力打擊地下錢(qián)莊等違法違規(guī)活動(dòng)。外匯市場(chǎng)功能完善、運(yùn)行穩(wěn)健、韌性明顯增強(qiáng)。（經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)記者 馬春陽(yáng)）